Tveganje nove finančne krize narašča, opozarja tesnobni Dimon

Jamie Dimon, dolgoletni generalni direktor JPMorgan Chase, je ponovno sprožil alarm glede stanja svetovnih finančnih trgov. Opozarja, da trenutna visoka vrednotenja delnic, ekstremna evforija okrog umetne inteligence in tveganje v kreditiranju ustvarjajo pogoje za prihodnji finančni pretres. Poudaril je, da ga visoke cene premoženja ne tolažijo, temveč povečujejo tveganje, saj takšne razmere pogosto predhodijo nepričakovanim tržnim šokom, poroča CNN. 

Dimon vidi jasne vzporednice z letoma pred zadnjo veliko finančno krizo. Vzporednice potrjujejo tudi poročila The Independent in City A.M., ki navajajo njegove besede o prekomerni sproščenosti na trgu in razmahu tveganih praks, ki se pojavljajo pri nekaterih institucijah.

Dimon primerja današnje dogajanje s predobdobjem recesije leta 2008, ko so banke množično povečevale izpostavljenost tveganim posojilom, vlagatelji pa so verjeli, da rast ne more zastati. Kot pravi, je bila takrat prisotna mentaliteta "vsi služijo veliko denarja", vzvodi pa so se dvigovali do skrajnosti – in danes je zaznal enaka vedenja.

Tudi analiza platforme Invezz poroča, da Dimon vidi ponovitev vzorcev iz obdobja pred krizo, zlasti na področju posojilnih standardov, ki se po njegovem mnenju ponovno nevarno rahljajo.

Po Dimonovem mnenju utegne biti umetna inteligenca eden ključnih sprožilcev naslednjega kreditnega cikla. Čeprav se AI trenutno dojema kot motor rasti, opozarja, da je prav tako lahko vir nepredvidljivih pretresov, podobno kot je bila industrija programske opreme v času tehnološkega balona zgodnjih 2000-ih. Vedno obstaja presenečenje v kreditnem ciklu – tokrat je to lahko programska oprema zaradi AI, navaja Dimon. 

Tudi poročanje The Economic Times in Fast Company poudarja Dimonovo oceno, da je intenzivno investiranje v AI povzročilo pregrevanje vrednotenj in sprožilo eno največjih tehnoloških evforij po dotcom balonu.

Ponekod so se že pojavili opozorilni znaki: na primer padec delnic tehnoloških podjetij po napovedih hitrih AI-disrupcij v programski industriji. 

Dimon posebej izpostavlja težave na trgu zasebnih posojil. Primeri propadlih podjetij Tricolor Holdings in First Brands Group že kažejo, da nekatere institucije sprejemajo bistveno več tveganja, kot bi bilo razumno. JPMorgan je moral zaradi posojila Tricolorju knjižiti kar 170 milijonov dolarjev oslabitev.

Tudi Sri Lanka Guardian navaja Dimonovo opozorilo, da se pojav posameznih bankrotov pogosto izkaže za znak globljega sistemskega gnitja, ne pa izoliran incident.

Dimon poudarja, da je njegova banka v trenutnih razmerah izjemno konzervativna in se drži strogih pravil. Čeprav ni imenoval konkurenčnih institucij, ki po njegovem počnejo neumnosti, pa njegova retorika jasno opozarja, da kombinacija visokih cen premoženja, kreditnega optimizma in AI-evforije predstavlja nevarno mešanico, ki lahko vodi v preobrat.

Tudi The Guardian še z drugega zornega kota prikazuje Dimonovo zaskrbljenost, saj opozarja, da lahko AI kot tehnologija družbeno-ekonomsko prehiteva regulacijo, kar bi lahko na dolgi rok povečalo tudi sistemsko tveganje.

Čeprav se globalni finančni trgi trenutno zdijo močni, Dimon jasno opozarja, da takšno navidezno stabilnost pogosto spremlja nevarna samozadovoljnost. Kombinacija visokih cen premoženja, agresivnih kreditnih praks in hitro rastoče AI-industrije tvori okolje, v katerem lahko že manjše presenečenje sproži verižno reakcijo.

Za vlagatelje je Dimonovo sporočilo jasno: čas je za previdnost, ne za zanesenjaštvo.

Viri: CNN Business, Yahoo Finance, The Independent, City A.M., Invezz, Fast Company, The Economic Times, The Guardian